“包賺不賠”、“能湊單”......聽到這些套路請警惕，你可能遇到了“黑基金”

2020-01-16

天上會掉餡餅嗎？不會！你眼前的這個餡餅很可能是個陷阱。越是誘惑當前，越要繃緊腦子裡的那根弦。“投資有風險，入市需謹慎”，這是投資不變的真經。

年關將至，投資理財市場趨於活躍，為防止更多投資者踩坑“黑基金”，近日深圳證監局、深圳證券交易所、深圳市福田區人民政府、深圳市證券業協會、深圳市投資基金同業公會、招商證券等一道，啟動“明辨私募 遠離非法 抵制誘惑 理性投資”主題投教宣傳活動。活動上曝光了“黑基金”行騙的五大套路，小編第一時間做了梳理。

套路一：“我們是正規持牌金融機構”

“我們是證監會/基金業協會批准的正規持牌金融機構，我們的私募基金是經過審批的投資產品。”如果有私募基金這麼介紹自己，那就要當心了，因為這很可能是利用你的認知偏差來誤導你的第一步。

深圳當地監管部門曾陸續收到30余名投資者對A公司的舉報，涉及6只產品，金額逾千萬元。監管核查發現，A公司在基金業協會備案了4只私募產品，但舉報人購買的私募基金產品均為未備案產品，公司實際募集規模則是其備案規模的80倍。

《基金法》明確規定，對私募基金的監管不設行政許可，實施備案制，由行業協會對私募基金管理人進行登記，對私募基金產品進行備案。投資者可以通過中國基金業協會網站“私募基金管理人資訊公示平臺（http://gs.amac.org.cn)”和“私募匯”手機APP用戶端查詢相關資訊。

但是，“登記審批”不是“行政審批”，登記備案不構成對私募基金管理人投資能力、持續合規情況的認可，也不作為對基金財產安全的保證。

在上述案例中，A公司就屬於典型的“備少募多”，利用登記備案進行自我不當增信，誤導投資者。

現實中，一些動機不純的私募機構，甚至還通過虛報資訊騙取登記備案、先備後募、備少募多等手段，利用投資者對“登記備案”法律屬性的誤解，將登記備案認同為行政審批，從而達到不可告人的目的，極具欺騙性。

套路二：“高收益，保本保收，包賺不賠”

“我們的產品收益率在12%-24%之間，12%保本。我們大股東可以跟你簽回購協議，承諾一年後以112%的價格回購你全部基金份額。”

天上真的會掉餡餅嗎？

雲南的王先生就與B基金管理公司的實際控制人C集團一對一簽署了這樣一份基金份額回購協定。

但是一年後，他並沒有等來C集團的如約回購。

經監管核查，B基金管理公司的私募產品募集資金並沒有投到合同約定的項目，而是被C集團挪作他用。目前，警方已對C集團及B基金管理公司展開刑事調查。

按照規定，私募機構不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益，但仍有私募機構通過關聯方擔保、關聯方承諾回購等方式，變相承諾保本保收益，欺騙投資者。

監管部門提醒，私募基金不是“債”，也不是放貸，任何保本或收益承諾都或是投資陷阱，“不靠譜”。

尤其是股權類投資基金，主要投資於非上市公司股權，具有投資週期長、退出難度大等特點，一般很難在短期內兌現投資回報。所謂“短期收回投資”、“高息回報”，不過是違法違規者拋出的誘餌而已。

套路三：“100萬的投資門檻？不存在的”

“沒有100萬？沒關係，湊單、拼單、基金份額拆分轉讓，總有一款適合你。”

四川的楊先生，自以為得了“便宜”，只花了15萬元，就買到了“有錢人”才有資格買的“年化收益率高達24%”的“優質理財產品”。但高額返利沒持續幾個月，賣給他基金的公司就不再給他發放投資收益了。

經監管核查，楊先生從“投資者”變身成了“集資參與人”，他和其他約1250位投資者投資的約1.99億元資金，全部進了基金實際控制人的個人腰包。

私募基金投資風險，要遠高於一般基金產品。為了保護中小投資者，監管部門對私募基金的投資和轉讓設立了“合格投資者”門檻。根據規定，合格的單位和個人，投資于單只私募基金的金額不得低於100萬元，單只契約型私募基金的投資者人數不得超過200人，單只合夥型私募基金的投資者人數不得超過50人。

但在現實中，不法分子為了達到非法集資的目的，往往利用各種手段，如“拼單”“湊單”“基金份額拆分轉讓”等，突破合格投資者底線，吸引大量非合格投資者參與。

套路四：“XX銀行/券商託管”

“我們的基金託管在XX銀行，託管機構會對募集資金的使用情況進行監督，你把資金直接打到這個‘託管帳戶’……”

某大型銀行託管、有人監管，乍一聽，似乎很安全。上海的張先生就沒提高警惕，入了套。

在購買Q公司的私募基金時，他並沒有將投資款匯入基金合同約定的募集帳戶，而是應Q公司要求，把款項匯入了Q公司基本帳戶。令張先生萬萬沒想到的是，Q公司在收到款項後，立即挪去用於還債了。

基金募集帳戶管理和基金託管，是保障基金財產獨立和安全的重要手段。但是，基金託管也不等於基金進入了“保險箱”，投資者不應迷信於“託管”，須謹防管理人以“XX銀行/券商託管”為噱頭不當增信，更要當心基金管理人誘騙投資者將投資款匯入非募集帳戶，以達到挪用的目的。

套路五：“我們是實力雄厚的大集團”

“我們在全國有幾十家公司，涵蓋理財、基金、擔保、貿易、消費、傳媒等多個板塊，光私募基金管理人就有6家……”

千萬不要輕信“背靠大樹好乘涼”，認為“大公司”“大集團”更安全，沒准套路會更深。河北的劉先生就被上述這個多元化產業“大集團”坑了。

2013年，劉先生在朋友介紹下買了W公司的私募基金，W公司與上述“大集團”屬同一實際控制人控制的關聯方，有“大集團”光環加持，劉先生放鬆了警惕，前後共投資了200萬元。

他沒想到的是，W公司竟是“大集團”非法集資的工具。2013年至2015年，“大集團”依託W公司及旗下其他理財中心營業網點，以年化12%-30%的高收益率為誘餌，通過“有限合夥”型基金向社會不特定人群非法吸收資金，用於投資旅遊、房地產項目、支付投資人利息。2015年11月，這個“大集團”旗下產品開始出現收益兌付困難，之後被公安機關以涉嫌非法吸收公眾存款行為進行立案偵查。

近年來，以集團化為依託的私募基金非法集資風險事件多有發生，一些私募機構利用公眾認為“大集團”更可靠的慣性思維，搭建集團化架構，給外界一種板塊豐富、整體抗風險能力強、跑路風險低的外在形象，進行非法集資，誘惑投資者上當受騙。

深圳證監局在活動中特別提醒到，不法分子利用私募基金從事非法活動，公開宣傳往往是必經之路，但按照規定，私募基金只能面向合格投資者募集資金，不得公開推介、宣傳、打廣告！所以，看到那些吹得天花亂墜的，尤其是收益明顯超出合理範圍的所謂宣傳推介，就更要提高警惕，保持理性。

而萬一上當受騙了，又該怎麼辦呢？監管部門也給出了維權通道：

監管部門同時表示，伴隨著私募基金行業井噴式的發展，私募機構和私募產品難免會出現一些亂象，但經過長達5年的持續整頓，目前私募基金風險仍總體可控。

中國證券投資基金業協會公佈的資料顯示，截至2019年底，我國私募基金管理規模已達到13.74萬億元，已登記私募基金管理人達 24471家，已備案私募基金達81739只。

編輯：朱文彬